近期天下半导体开刊行业景气度捏续超预期：2026年2月天下半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内开发厂商订单弥散，2026年一季度老本开支彭胀明确，A股非金融企业老本开支自2024年二季度贯穿6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业老本开支同比增速达36.1%，开发类企业产能旁边率与排产周期捏续向好。

招商证券指出，2026年天下晶圆厂老本开援救续增长，国内先进及进修制程扩产均可期；其中，存储界限三星、好意思光、SK海力士均加码老本开支，聚焦先进工艺与产能确立，以应答AI开动的存储需求增长及供应垂危；国内存储原厂亦展望捏续扩产，市占率有望捏续晋升。在此布景下，开发端将显赫受益于卑鄙扩产周期，国产开发厂商本事水平捏续冲破，前说念及后说念先进封装开发订单增长趋势明确。

战略层面，4月武汉市政府发布2026年首要花式狡计，明确插足380亿好意思元用于存储扩产狡计，将径直利好国产半导体开发头部厂商。星河证券分析以为，在国内先进制程和存储扩产，以及外洋/中国台湾订单外溢双重开动下，先进封装产能捏续垂危，而开刊行动扩产先行方法，其订单弥散度与托付节拍将成为产业链景气传导的要道不雅测方针。

中银证券数据暴露，半导体开刊行业2026年一季度买卖收入达255.0亿元，HJC黄金城官方首页入口同比增长39%，毛利率为40.6%，环比晋升2.9个百分点。论述指出，该板块营收高增主要受益于天下AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大办法，开发采购优先级晋升昭彰；同期，投资性现款流大幅流出反应行业正积极布局将来产能与本事升级，体现中长久成长笃定性。

此外，长江存储IPO有望鼓励，且程度已进入要道阶段‌。凭证放置2026年5月的最新公开府上，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制雠校，并明确遴荐‌寥寂IPO‌旅途。

场内ETF方面，放置2026年5月13日13:17，中证半导体材料开发主题指数(931743)强势上升2.75%，半导体开发ETF广发(560780)上升2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份上升12.08%，天岳先进上升11.94%，京仪装备上升10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股整个占比65.46%，其中权重股华海清科上升7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉万古刻看，放置2026年5月12日，半导体开发ETF广发近1周累计上升11.87%。

半导体开发ETF广发(560780)：缜密追踪中证半导体材料开发主题指数，凭证申万三级行业分类HJC黄金城官方首页入口，指数重仓半导开发超65%、半导体材料超22%，整个权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等开发龙头公司。场外聚首(A：020639；C：020640)。